Vad är en kort satsning En kort uppsättning är en typ av strategi för försäljning av ett köpoption. Alternativet i sig är en säkerhet i sig, eftersom den kan köpas och säljas. Om innehavaren av optionen tror att priset på den underliggande säkerheten kommer att öka före avtalets utgångsdatum kan optionsinnehavaren köpa det underliggande lagret eller kan sälja köpoptionen (följaktligen kort sälj), vilket kräver att han köper beståndet , ska säljaren kräva att han gör det. BREAKNING Ner kort Put En kort put är också känd som en avtäckt put eller en naken puts. Om en investerare skriver ett säljoption är investeraren skyldig att köpa aktier i det underliggande beståndet om optionsinnehavaren utnyttjar alternativet eller om optionen löper ut i pengarna. Kort sättningsmekanik En kort sättningsposition är effektivt en form av försäkring som skyddar investeraren mot förluster bortom en viss punkt. När investeraren går i kort position måste säkerhetspriset stiga för att strategin ska kunna vinst. Vidare måste priset stiga med åtminstone priset på köpoptionen eller premien. Ju högre priset stiger desto mer pengar investeraren gör. Omvänt, om investeraren i början hade fel och säkerhetspriset faller, skulle strategin förlora pengar. Övre gränsen för förlusterna är lagervärdet. När en investerare går in i en kort strategi, låser han priset på en underliggande säkerhet till aktiekursen och håller premien för att skriva säljoptionen. Att ingå i en kort placeringsposition anses vara en riskabel strategi eftersom en investerare är bunden av en vinst som är begränsad till det premie som erhållits för att sälja köpoptionen. Han är emellertid utsatt för en högre potentiell förlust som endast begränsas av strejkpriset för det nakna köpoptionen minus mottaget premie, eftersom det underliggande aktiekurset endast kan gå till noll. Kort exempel Exempel på att en investerare är något bullish på hypotetisk aktie ECC Corporation, som för närvarande handlar med 30 per aktie. Investeraren tror att beståndet ständigt kommer att öka till 40 under nästa månad. Emellertid har investeraren inte tillräckligt med pengar för att köpa den underliggande aktien. Följaktligen skriver investeraren ett säljoption med ett lösenpris på 32,50 som löper ut i en månad, för 5,50. Därför är den maximala vinsten begränsad till 550 eller 5,50 100, eftersom aktieoptioner har en multiplikator på 100. Omvänt är den maximala förlusten 2.700 eller (32.50 - 5.50) 100. För att förstå grunderna för att sälja putalternativ, se Introduktion att skriva. 10 Alternativ Strategier Att veta För ofta hoppa handlare i alternativspelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativstrategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. Alltför ofta hoppa handlare i alternativet spelet med liten eller ingen förståelse för hur många alternativ strategier som finns tillgängliga för att begränsa deras risk och maximera avkastningen. Med lite ansträngning kan handlare dock lära sig att dra nytta av flexibiliteten och full kraft av alternativ som ett handelsfordon. Med detta i åtanke har vi sammanställt denna bildspel, som vi hoppas kommer att förkorta inlärningskurvan och peka dig i rätt riktning. 1. Omfattat samtal Förutom att köpa ett valfritt samtal, kan du också delta i en grundläggande täckt samtal eller köp-skriv-strategi. I denna strategi skulle du köpa tillgångarna direkt och samtidigt skriva (eller sälja) ett köpoption på samma tillgångar. Din volym av ägda tillgångar bör motsvara antalet tillgångar som ligger till grund för köpalternativet. Investerare kommer ofta att använda denna position när de har en kortfristig ställning och en neutral uppfattning om tillgångarna och ser fram emot att generera ytterligare vinst (genom kvittot av köppremien) eller skydda mot en eventuell nedgång i det underliggande tillgångsvärdet. (För mer insikt, läs Omfattade samtalstrategier för en fallande marknad.) 2. Gift I en gift strategi lägger en investerare som köper (eller äger) en viss tillgång (till exempel aktier) samtidigt en köpoption för en motsvarande antal aktier. Investerare kommer att använda denna strategi när de är bullish på tillgångspriset och vill skydda sig mot potentiella kortfristiga förluster. Denna strategi fungerar i huvudsak som en försäkring, och etablerar ett våning om tillgången pris sjunker dramatiskt. (För mer om hur du använder den här strategin, se Married Puts: A Protective Relationship.) 3. Bull Call Spread I en strategi för tullsamtal kommer en investerare samtidigt att köpa köpoptioner till ett specifikt pris och sälja samma antal samtal på en högre aktiekurs. Båda köpoptionerna kommer att ha samma löptid och underliggande tillgång. Denna typ av vertikal spridningsstrategi används ofta när en investerare är hausse och förväntar sig en måttlig ökning av priset på den underliggande tillgången. (För att lära dig mer, läs Vertikal Bull och Bear Credit Spreads.) 4. Bear Put Spread Bären lägger spridningsstrategin är en annan form av vertikal spridning som tjursamtalets spridning. I den här strategin köper investeraren samtidigt säljoptioner till ett specifikt slagkurs och säljer samma antal satser till ett lägre lösenpris. Båda alternativen skulle vara för samma underliggande tillgång och ha samma utgångsdatum. Denna metod används när näringsidkaren är baisse och förväntar sig att underliggande tillgångar pris sjunker. Det erbjuder både begränsade vinster och begränsade förluster. (För mer om denna strategi, läs Bear Put Spreads: Ett brusande alternativ till kort säljning.) 5. Skyddsklämma En skyddande krage strategi utförs genom att köpa ett köpoptionsalternativ och skriva en out-of-the-box - alternativet köpoption på samma gång, för samma underliggande tillgång (som aktier). Denna strategi används ofta av investerare efter en lång position i ett lager har upplevt betydande vinster. På så sätt kan investerare låsa in vinst utan att sälja sina aktier. (För mer om dessa typer av strategier, se Dont glömma din skyddskrage och hur en skyddande krage fungerar.) 6. Lång sträckning En långsträckt alternativstrategi är när en investerare köper både en köp - och säljoption med samma lösenpris, underliggande tillgång och utgångsdatum samtidigt. En investerare kommer ofta använda denna strategi när han eller hon tror att priset på den underliggande tillgången kommer att flytta betydligt, men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Denna strategi tillåter investeraren att behålla obegränsade vinster, medan förlusten är begränsad till kostnaden för båda optionsavtal. (För mer, läs Straddle Strategy A Simple Approach to Market Neutral.) 7. Long Strangle I en långsträngig optionsstrategi köper investeraren ett köp och säljoption med samma löptid och underliggande tillgång, men med olika slagkurser. Satskursen ligger vanligtvis under strykpriset för köpalternativet, och båda alternativen kommer att vara ute av pengarna. En investerare som använder denna strategi tror att det underliggande tillgångspriset kommer att uppleva en stor rörelse men är osäker på vilken riktning flytten kommer att ta. Förluster är begränsade till kostnaderna för båda alternativen stränglar kommer vanligtvis att vara billigare än vad som är förknippade eftersom alternativen köps ut av pengarna. (För mer, se Få en stark hållning på vinst med strängar.) 8. Fjärilspridning Alla strategier fram till denna punkt har krävt en kombination av två olika positioner eller kontrakt. I en strategi för fjärilspridningsstrategier kommer en investerare att kombinera både en spridningsstrategi och en spridningsstrategi för björnar och använda tre olika strejkpriser. Exempelvis innebär en typ av fjärilspridning att man köper ett samtal (put) alternativ till det lägsta (högsta) lösenpriset, samtidigt som man säljer två alternativ (tillval) till ett högre (lägre) lösenpris och sedan ett sista samtal alternativ till ett jämnt högre (lägre) lösenpris. (För mer om denna strategi, läs Inställning av vinstfel med fjärilsspridningar.) 9. Iron Condor En ännu mer intressant strategi är i-ron condor. I denna strategi har investeraren samtidigt en lång och kort position i två olika strängstrategier. Järnkondoren är en ganska komplex strategi som definitivt kräver tid att lära sig och träna för att behärska. (Vi rekommenderar att du läser mer om den här strategin i Take Flight With A Iron Condor. Ska du flocka till Iron Condors och försök strategin för dig själv (riskfri) med hjälp av Investopedia Simulator.) 10. Iron Butterfly Den sista alternativstrategin vi ska demonstrera här är järnens fjäril. I denna strategi kommer en investerare att kombinera antingen en lång eller kort sträcka med samtidig inköp eller försäljning av en sträng. Även om det liknar en fjäril sprids. Denna strategi skiljer sig åt eftersom den använder både samtal och sätter, i motsats till den ena eller den andra. Vinsten och förlusten är båda begränsade inom ett visst sortiment beroende på strejkpriserna för de använda alternativen. Investerare kommer ofta använda alternativa pengar utan att försöka minska kostnaderna samtidigt som riskbegränsningarna begränsas. (För att förstå denna strategi mer, läs Vad är en Iron Butterfly Option Strategy) Relaterade artiklar Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Sälja en uppsättning, aktiekurs A I allmänhet kommer aktiekursen att ligga över strejk A Vem bör köra det OBS! Försäljning sätter som ren spekulation, utan avsikt att köpa beståndet, passar endast till det mest avancerade alternativet handlare. Det är inte en strategi för svag hjärta. När ska du köra det Du är hausse till neutralt. Den söta platsen Det är en stor sötplats. Så länge aktiekursen ligger över eller över strejken A vid utgången av det gör du din maximala vinst. Det är därför den här strategin lockar till några handlare. Om säkerhetsalternativen är kontrakt som kontrollerar underliggande tillgångar, ofta aktier. Det är möjligt att köpa (egen eller lång) eller sälja (skriv eller kort) ett alternativ att initiera en position. Optioner handlas via en mäklare, som TradeKing, som tar ut en provision vid köp eller försäljning av optionsavtal. Alternativ: Grunderna är ett bra ställe att börja när du lär dig om alternativ. Innan handlingsalternativen noggrant överväger dina mål, risker, transaktions kostnader och avgifter. Strategin Att sälja satsen förpliktar dig att köpa aktier till aktiekurs A om alternativet är tilldelat. När du säljer satser utan avsikt att köpa beståndet, vill du att de sätter du säljer för att upphöra att vara värdelösa. Den här strategin har en låg vinstpotential om aktien förblir över strejk A vid utgången, men väsentlig potentiell risk om aktien går ner. Anledningen till att vissa handlare driver den här strategin är att det finns stor sannolikhet för framgång när man säljer mycket out-of-the-money sätter. Om marknaden rör sig mot dig måste du ha en plan för slutförlust på plats. Håll ett vakande öga på denna strategi när den utvecklas. Maximal potentiell vinst Potentiell vinst är begränsad till det premie som mottas för försäljning av puten. Maximal potentiell förlust Potentiell förlust är väsentlig men begränsad till aktiekurs minus premie som mottas om aktien går till noll. Break-even vid Expiration Strike A minus premien mottagen för putten. TradeKing Margin Krav Marginalbehovet är större av följande: 25 av det underliggande säkerhetsvärdet minus det exklusive beloppet (om det finns) plus det mottagna bidraget ELLER 10 av det underliggande säkerhetsvärdet plus det mottagna bidraget NOTERA: Premien som erhållits från fastställandet av det korta värdet kan tillämpas på det ursprungliga marginalkravet. Efter det att denna position har upprättats kan ett löpande underhållsmarginalkrav gälla. Det betyder beroende på hur det underliggande utför, en ökning (eller minskning) i den önskade marginalen är möjlig. Tänk på att detta krav är föremål för förändringar och sker per kontrakt. Så glöm inte att multiplicera med det totala antalet kontrakt när du gör matte. När tiden går För den här strategin är tidsförfall din vän. Du vill ha priset på det alternativ du sålde för att nå noll. Det betyder att om du väljer att stänga din position före utgången, blir det billigare att köpa tillbaka det. Implicit volatilitet Efter strategin är etablerad vill du ha implicerad volatilitet att minska. Det kommer att sänka priset på det alternativ du sålde, så om du väljer att stänga din position före utgången blir det billigare att göra det. Alternativ Guys Tips Du kanske vill överväga att se till att strejk A är ungefär en standardavvikelse utan pengar vid initiering. Det kommer att öka din sannolikhet för framgång. Ju lägre strejkpriset desto lägre fick premien från denna strategi. Vissa investerare kan vilja driva denna strategi med hjälp av indexoptioner snarare än alternativ på enskilda aktier. Det är därför historiskt sett att index har inte varit lika volatila som enskilda aktier. Fluktuationer i aktiekurserna för indexkomponenter tenderar att avbryta varandra, vilket minskar volatiliteten i indexet som helhet. Mutual Fund Screener Pin-punkt rätt fond för dina investeringsmål. Skapa skräddarsydda skärmar baserat på dina egna sökkriterier. Inkomstkalender Spårresultatmeddelanden påverkar aktie - och optionspriser i den här praktiska kalendern. Sannolikhetsberäkare Vår sannolikhetsberäkare kan hjälpa dig att beräkna din sannolikhet för framgång för alla alternativstrategier. Välj bara din underliggande säkerhet och välj upp till två målpriser. Du kan justera variabler. Relaterade strategier Julgranfjäril med puttar Du kan tänka på denna strategi samtidigt som du köper en lång uppsättning spridning med strejk D och B och säljer två björnputtar med strejk B och A. Eftersom den långa spridningen springer över strejk C. Lång kalenderutbredning med samtal När du kör en kalender spridning med samtal, säljer du och köper ett samtal med samma strejkpris, men det samtal du köper kommer att ha ett senare utgångsdatum än det samtal du säljer. Du tar. Lång kalenderutbredning med puttar När du kör en kalenderspridning med uppsättningar, säljer du och köper en sats med samma lösenpris, men det köp du köper kommer att ha ett senare utgångsdatum än vad du säljer. Du tar. Alternativ innebär risk och är inte lämpliga för alla investerare. För mer information, kolla egenskaper och risker i standardalternativbroschyr som finns tillgängliga på tradekingODD innan du börjar tradingalternativ. Optionsinvesterare kan förlora hela beloppet av sin investering på en relativt kort tid. Onlinehandel har inneboende risker på grund av systemrespons och åtkomsttider som varierar beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. En investerare bör förstå dessa och ytterligare risker före handel. 4,95 för online equity och option trades, lägg till 65 cent per option kontrakt. TradeKing tar ut ytterligare 0,35 per kontrakt på vissa indexprodukter där växelkursavgifterna betalas. Se vår FAQ för detaljer. TradeKing lägger till 0,01 per aktie på hela ordern för aktier som är lägre än 2,00. Se sidan Provisioner och avgifter för provisioner på mäklareassisterade affärer, lågprislagret, optionsspridningar och andra värdepapper. Citat är försenade minst 15 minuter, om inte annat anges. Marknadsdata drivs och implementeras av SunGard. Företagets grundläggande data från Factset. Resultatuppskattningar tillhandahållna av Zacks. Information om ömsesidig fond och ETF från Lipper och Dow Jones Company. Kommissionsfritt köp för att stänga erbjudandet gäller inte multi-leghandel. Alternativstrategier med flera ben innebär ytterligare risker och flera provisioner. och kan resultera i komplexa skattebehandlingar. Vänligen kontakta din skatterådgivare. Implicit volatilitet representerar konsensus om marknadsplatsen för den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus på marknaden om hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler i samband med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garanti för att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Investerare bör noggrant överväga investeringsmålen, riskerna, kostnaderna och utgifterna för fonder eller börshandlade fonder (ETF) noga innan de investeras. Prospektet för en fond eller ETF innehåller denna och annan information, och kan erhållas genom att maila servicetradeking. Investeringsavkastningen fluktuerar och är föremål för volatilitet på marknaden, så att investerare, när de löses in eller säljs, kan vara värda mer eller mindre än deras ursprungliga kostnad. ETF: er är föremål för risker som liknar aktiernas. Vissa specialiserade börshandlade fonder kan vara föremål för ytterligare marknadsrisker. TradeKings Fixed Income-plattform tillhandahålls av Knight BondPoint, Inc. Alla bud (erbjudanden) som skickas på Knight BondPoint-plattformen är gränsvärden och om de körs kommer de endast att utföras mot erbjudanden (bud) på Knight BondPoint-plattformen. Knight BondPoint ringer inte order till någon annan plats för orderhantering och utförande. Informationen erhålls från källor som tros vara tillförlitliga, men dess noggrannhet eller fullständighet är inte garanterad. Information och produkter tillhandahålls endast på bästa sätt. Vänligen läs hela Villkor för fast inkomst. Ränteplaceringar är föremål för olika risker, inklusive ränteförändringar, kreditkvalitet, marknadsvärderingar, likviditet, förskott, tidig inlösen, företagshändelser, skatteförändringar och andra faktorer. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att engagera sig i någon särskild investeringsstrategi. Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Eventuellt innehåll från tredje part, inklusive bloggar, handelsnoteringar, foruminlägg och kommentarer återspeglar inte TradeKings synpunkter och kan inte ha granskats av TradeKing. Allstjärnor är tredje parter, representerar inte TradeKing, och kan upprätthålla ett oberoende affärsförhållande med TradeKing. Testimonials kanske inte är representativa för erfarenheter från andra kunder och är inte en indikation på framtida prestation eller framgång. Inga vederlag betalades för några visade visningar. Stöddokumentation för eventuella fordringar (inklusive eventuella påståenden på uppdrag av optionsprogram eller alternativkompetens), jämförelse, rekommendationer, statistik eller annan teknisk data kommer att lämnas på begäran. Alla investeringar medför risker, förluster kan överstiga den investerade kapitalen, och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. TradeKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller erbjuder investeringar, finansiella, juridiska eller skattemässiga råd. Du ensam ansvarar för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKings system, tjänster eller produkter. För en fullständig förteckning över avslöjanden relaterade till innehåll på nätet, gå till TradeKeyDesklosures. Valutahandel (Forex) erbjuds självstyrda investerare genom TradeKing Forex. TradeKing Forex, Inc och TradeKing Securities, LLC är separata, men anknutna företag. Forex konton skyddas inte av Securities Investor Protection Corp. (SIPC). Forexhandel innebär betydande risk för förlust och är inte lämplig för alla investerare. Ökad hävstång ökar risken. Innan du bestämmer dig för handel med forex bör du noga överväga dina ekonomiska mål, investeringsnivå och förmåga att ta ekonomisk risk. Eventuella åsikter, nyheter, undersökningar, analyser, priser eller annan information utgör inte investeringsrådgivning. Läs hela beskrivningen. Observera att spot guld och silver kontrakt inte är föremål för reglering enligt U. S. Commodity Exchange Act. TradeKing Forex, Inc fungerar som en introducerande mäklare till GAIN Capital Group, LLC (GAIN Capital). Ditt forex konto hålls och underhålls hos GAIN Capital som fungerar som clearing agent och motpart till dina affärer. GAIN Capital är registrerat hos Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och är medlem i National Futures Association (NFA) (ID 0339826). TradeKing Forex, Inc. är medlem av National Futures Association (ID 0408077). kopiera 2017 TradeKing Group, Inc. Alla rättigheter förbehållna. TradeKing Group, Inc. är ett helägt dotterbolag till Ally Financial, Inc. Värdepapper som erbjuds genom TradeKing Securities, LLC, medlem FINRA och SIPC. Forex erbjuds genom TradeKing Forex, LLC, medlem NFA. Begränsad riskrisk för genomförandet av långsättningsstrategin är begränsad till det pris som betalas för köpoptionen, oavsett hur hög aktiekursen handlas vid utgångsdatum. Formeln för beräkning av maximal förlust anges nedan: Max Loss Premium Paid Commissions Betalad Max Loss uppträder när priset på underliggande strejk Pris på Long Put Breakeven Point (s) Den underlier-pris, vid vilken break-even är uppnådd för den långa positionen, kan vara beräknat med hjälp av följande formel. Breakeven Point Strike Pris på Long Put - Premium Paid Antag att aktierna i XYZ-bolaget handlar på 40. Ett köpoptionsavtal med ett lösenpris på 40 som löper ut om en månad, blir priset till 2. Du tror att XYZ-aktien kommer att falla kraftigt under de närmaste veckorna och så betalade du 200 för att köpa en enda 40 XYZ-säljoption som täcker 100 aktier. Säg att du har bevisats rätt och priset på XYZ-lager kraschar till 30 vid valets utgångsdatum. Med underliggande aktiekurs nu vid 30, kommer ditt säljalternativ nu att vara in-the-money med ett inneboende värde på 1000 och du kan sälja det för så mycket. Eftersom du betalat 200 för att köpa köpoptionen är din nettovinst för hela handeln 800. Om du hade fel i din bedömning och aktiekursen istället hade räknat till 50, kommer din köpoption att upphöra att vara värdelös och din totala förlusten kommer att vara 200 du betalade för att köpa alternativet. Obs! Även om vi har täckt användningen av denna strategi med hänvisning till optioner är den långa satsen lika tillämplig med ETF-alternativ, indexoptioner samt optioner på terminer. Provisioner För att underlätta förståelsen tog beräkningarna i de ovanstående exemplen inte hänsyn till provisionskostnader, eftersom de är relativt små belopp (vanligtvis runt 10-20) och varierar mellan optionsmäklare. Men för aktiva näringsidkare kan provisioner uppta en betydande del av sina vinster på lång sikt. Om du handlar alternativ aktivt, är det klokt att leta efter en låg provisionsmäklare. Handlare som handlar stort antal kontrakt i varje handel bör kolla OptionsHouse eftersom de erbjuder en låg avgift på endast 0,15 per kontrakt (4,95 per handel). Liknande strategier Följande strategier liknar det långa sättet att de också är baisse strategier som har obegränsad vinstpotential och begränsad risk.
No comments:
Post a Comment